Comment choisir des fonds qui gagneront de l’argent est un objectif principal pour de nombreux investisseurs, mais comment devriez-vous choisir des fonds?
Cet article partage trois étapes dans la sélection des investissements de fonds, qui sont, à mon avis, des principes fondamentaux lors du démarrage du processus de sélection de fonds. Ces étapes visent à fournir certains critères de considération, vous aidant à prendre des décisions qui répondent à vos besoins dans le choix des fonds.
Étape 1: Décider le ratio d’allocation des actifs.
Avant de choisir dans quel fonds investir, la première étape n’est pas d’examiner des indicateurs tels que le Sharpe Ratio, le Beta ou l’écart standard, ni de plonger immédiatement dans les rapports mensuels du fonds. C’est la première “décision sur les ratios d’allocation des actifs”.
Comme je l’ai déjà mentionné, bien que chaque catégorie d’actifs couvre différents investissements, les actifs de la même catégorie ont tendance à présenter des caractéristiques de risque-rendement similaires. Certains actifs se déplacent en tandem, tandis que d’autres ont des corrélations faibles ou même opposées. L’allocation d’actifs vise à investir des fonds dans différents types d’actifs (tels que les actions, les obligations) pour réduire considérablement la volatilité sans compromettre trop les rendements.
Au lieu de concentrer les investissements sur un seul type d’actif, une allocation efficace des actifs aide à atténuer les dommages importants causés par les événements du cygne noir sur le marché.
En substance, déterminer la proportion de chaque actif en fonction de sa propre tolérance au risque est une considération cruciale pour atténuer les risques d’investissement découlant des incertitudes du marché.
Étape 2 : Déterminer le niveau de diversification des fonds
Concentrer les investissements sur un seul actif n’est pas un problème, mais une concentration excessive dans une catégorie industrielle pourrait entraîner des risques cycliques.
Cela signifie que lorsque toute une industrie subit une période prolongée de déclin, même si vous avez un portefeuille diversifié, il pourrait toujours être concentré dans une gamme spécifique.
Par exemple, si vous achetez des actions de plusieurs sociétés de technologie, vous avez peut-être diversifié en 10 à 20 actions différentes. Cependant, s’il y a une pandémie mondiale comme celle récente ou un événement de cygne noir affectant l’ensemble de l’industrie technologique, toutes les actions au sein d’une même industrie diminueront, y compris les obligations et les REIT (tels que les centres de données) qui sont fortement liés à l’industrie technologique. En cas de risque systémique, il peut encore être nécessaire de supporter une volatilité importante.
Une idée fausse commune sur la diversification des investissements est que la diversification des objectifs est suffisante. Toutefois, la vraie logique d’investissement diversifié devrait comporter trois niveaux de diversification:
Diversification des actifs : détention de différents types d’actifs, tels que les actions, les obligations gouvernementales, les obligations d’entreprise de qualité d’investissement, l’or, la trésorerie, etc.
Diversification sectorielle : Pour éviter l’impact d’un cycle industriel spécifique, investissez dans des FNB ou des fonds nationaux ou régionaux, généralement diversifiant les secteurs dans ce pays/région.
Diversification des actions: Investissez dans 1-2 FNB ou différents fonds ayant des caractéristiques différentes, ou assemblez vous-même un portefeuille d’investissement diversifié.
L’investissement diversifié n’est qu’une des options d’investissement. La situation et la tolérance au risque de chacun sont différentes. Si vous avez assez de temps pour faire des recherches et que vous êtes confiant dans votre jugement, vous pouvez également envisager des investissements ciblés.
Pour la plupart des gens, l’investissement diversifié peut ne pas toujours être meilleur, mais il n’est certainement pas une option pire.
Étape 3 : Vérification de la composition, des commissions et des résultats du fonds
L’essence d’un fonds est de rassembler les fonds d’un groupe de personnes, gérés collectivement par des gestionnaires de fonds pour rechercher des rendements plus élevés sur les investissements. C’est l’un des nombreux outils d’investissement, tout comme les ETF.
Si vous choisissez d’utiliser des fonds comme outil d’investissement, la séquence suivante présente des indicateurs tels que la composition du fonds, les commissions, la performance et plus encore. Cela aide à choisir un fonds qui répond à vos besoins.
Étape 1 : Observation des composantes du fonds
Chaque fonds énumère généralement ses 10 premières ou 5 premières participations, qui peuvent être trouvées sur le site officiel du fonds ou dans ses rapports mensuels. Lorsque vous investissez dans un fonds particulier, ses investissements représentent votre portefeuille d’investissement. Par conséquent, il est essentiel d’observer si la sélection des actions du gestionnaire est conforme à vos attentes. À moins que nous ne connaissions bien un gestionnaire de fonds, il est peu probable que nous connaissions la stratégie d’investissement de son équipe. Cependant, nous pouvons obtenir des informations à travers leurs sélections d’actions.
Lors du dépistage des fonds, considérez ces trois questions pour évaluer si un fonds correspond à votre style d’investissement :
Y a-t-il un top 10 avec lequel vous n’êtes pas d’accord ?
Quelles sont les pondérations respectives des 10 meilleures entreprises ? répondent-ils à vos attentes ?
D’où viennent les récentes performances en matière de sélection des stocks ? Êtes-vous d’accord avec cette performance ?
Rappelez-vous, qu’il s’agisse d’un ETF ou d’un fonds commun de placement, vous payez essentiellement quelqu’un pour gérer vos actifs. Il est donc essentiel de comprendre leur style de gestion et leur prise de décision. L’examen des composantes des fonds nous aide à comprendre leur logique de prise de décision.
Étape 2: Comprendre les frais de fonds
Lorsque vous achetez ou vendez des fonds, vous pouvez rencontrer plusieurs commissions principales, qui peuvent être trouvées sur le site officiel du fonds ou dans les rapports mensuels. Lors de l’évaluation d’un fonds, en plus d’examiner si son rendement répond aux attentes, prêtez attention aux frais associés. Des frais élevés pourraient affecter le rendement du fonds. Ne supposez pas que gagner plus que les impôts est suffisant; Même de petites différences de pourcentage peuvent avoir un impact important à mesure que la quantité augmente.
Surtout pour les produits avec des rendements d’investissement plus faibles, les commissions élevées peuvent augmenter proportionnellement le coût total, ce qui rend les niveaux de commission cruciaux à considérer.
Il est important de noter que ce ne sont pas les seules commissions; Il y a aussi des dépenses internes telles que les frais de négociation du fonds. Les fonds d’investissement à long terme suivent généralement la ligne directrice de maintenir pendant de longues périodes et d’éviter les échanges fréquents. Les fonds avec des taux de chiffre d’affaires élevés et des volumes de stocks fréquents pourraient augmenter considérablement les coûts. Bien que les gains à court terme puissent sembler prometteurs, il est essentiel de se demander si cela est bénéfique à long terme.
Étape 3 : Suivi de la performance du fonds
Beaucoup de gens ont tendance à évaluer le rendement d’un fonds comme une première étape, mais je pense que le rendement devrait être la considération finale. Après avoir convenu du style d’investissement et compris les structures de prix, approfondir l’évaluation de la performance.
Après tout, un fonds avec une performance stellaire pourrait suivre la tendance avec diverses actions chaudes pour le moment, qui peuvent ne pas s’aligner sur votre stratégie d’investissement à long terme.
L’observation de la performance à long terme d’un fonds implique deux aspects clés :
1. Évaluer si le rendement annuel du fonds a constamment dépassé l ' indice correspondant.
Par exemple, un fonds d’investissement technologique devrait être comparé à des indices de croissance d’investissement pour évaluer sa pertinence. Un fonds obligataire à haut rendement devrait être comparé aux indices obligataires à haut rendement pour obtenir des informations significatives. Alors que les fonds exceptionnels ont du mal à dépasser chaque année les indices, l’observation du rendement annuel permet d’avoir une idée de la qualité de la stratégie.
2. Observez la performance pendant les périodes haussières et baissières, en particulier sur les marchés baissiers.
Par exemple, sur le marché boursier, lors de grandes baisses telles que 2008, 2018, 2022, observez la performance du fonds au cours de ces années. Faites attention aux années avec des bénéfices ou des pertes significativement élevés, en particulier lorsqu’il y a une écart substantiel de l’indice.
Cette observation vous aide à comprendre le risque et la stratégie du fonds, vous aidant à déterminer sa pertinence pour vous.
Bien sûr, les fonds doivent avoir une histoire suffisamment longue pour obtenir des données substantielles. Pour les fonds avec moins d’un an de fondation, il est conseillé d’observer pendant une période plus longue.
Lors de l’évaluation du rendement, ne pas se concentrer sur la valeur nette de l’actif, mais sur le rendement ou les rendements cumulatifs au niveau du fonds.
